当前,我们国家的经济已全方面进入高水平质量的发展新时期,煤化工行业亟需加快转变发展方式与经济转型,提高技术创新、产业创新和绿色低碳发展水平,为经济社会持续健康发展提供更优质、更环保、更低碳的化工产品。近日,致同审计合伙人宋晓敏发表行业研究,结合长期服务经验,对我国煤化工行业发展现状、面临的机遇与挑战,以及借由ESG管理来推动煤化工高质量转型的路径提供了建议。

  近年来,我国煤化工产业高质量发展十分迅速,传统煤化工产能产量常年位居世界第一,现代煤化工技术实现重大突破,示范项目取得重大进展;煤化工自主知识产权充足,大型气化炉等关键装备全部实现国产化,智能工厂建设逐步推进。煤化工发挥了保障我国工业品供给安全,抑制原油波动带来的输入性通胀的重要作用。

  煤化工行业发展面临的机遇包括:一是,在我国精细化工品自给率不高的背景下,通过扩大我国煤化工产业规模,延伸煤化工产业链,生产精细化工品满足市场需要,是保障国家能源和工业产业链安全的必要选择。二是,现代煤化工生产的产品与石油化学工业下游产品重合度较高,主要化工产品存在煤制、油制和天然气制造并存的工艺路线。我国天然气化工占比较小,影响煤化工经营效益的重要的因素还是原油价格,油价易涨难跌将给煤化工产品带来竞争优势。三是,煤炭价格起落反复将影响煤炭企业的可持续发展,向下游延伸产业链发展煤化工是提高煤炭公司竞争能力的可靠选择之一。并且,煤炭未来或将面临清洁能源以及新能源的竞争,但作为化工原材料的属性尚未出现明确的可替代路线,尤其在我国以煤为主的资源禀赋下,发展壮大煤化工既能保障工业原料供应安全,又有利于煤炭企业可持续发展。

  煤化工行业面临的风险与挑战包括:一是,“双碳”目标下,煤化工的高排放问题日渐受到重视,是未来煤化工产业能否可持续发展的主要的因素,若碳税制度施行,二氧化碳减排处置费用将增加煤化工企业的经营成本,给煤化工公司能够带来经营压力。二是,煤炭价格处于高位,同时煤炭开采成本提高是刚性的,且随着我们国家煤炭供给向西部集中,未来煤炭的运输成本也会增长,煤化工项目尤其是独立煤化工项目的原料成本整体难以下降,经济性压力或将长期存在。三是,目前存量煤化工项目普遍以初级产品为主,对精细化、差异化的下游产品研究开发不足,与石化产品相比同质化严重,但规模化、技术集成度及成本控制能力均弱,导致相关企业纯收入能力低,若长此以往,不仅企业难以可持续发展,保障国家能源安全、化工原料自给安全的任务也难以完成。

  煤化工企业对ESG具有天然需求,为夯实ESG管理能力,应一方面加快ESG体系搭建,完善公司治理机制,设置专门的管理机构,相应配备管理人员及执行人员负责环保合规工作;另一方面将ESG因素全面纳入新建项目、转型项目的投资全流程,着重关注环保合规风险、项目实施全流程对社会的影响,将ESG因素纳入项目投资策略,建立负面筛选机制,增强煤化工企业的可持续发展能力。

  同时,煤炭作为煤化工原料,本身就具有高碳属性,工艺过程改造减排较难实现行业环保目标,回收利用煤化工过程中产生的二氧化碳是煤化工行业碳减排的必要途径。二氧化碳的回收再利用能为煤化工公司能够带来额外的出售的收益,也是煤化工行业实现绿色发展的必由之路。

  此外,应开展一体化建设,提升全产业链ESG管理上的水准。具体而言,煤炭作为化工原料有其独特优势,建议因地制宜推动发展大型能化基地模式,将煤炭、煤化工及下游精细化工整合到一个基地,这样既能降低运输成本,又能发挥全产业链优势。在此基础上,建议继续改造提升存量煤化工产能,利用清洁生产、智能控制、节能降耗、减污降碳、延长产业链、差异化高端化特色化发展等策略,增强存量产能市场竞争力,提升公司盈利和抗风险能力。

  最后,应加大金融业对煤化工行业ESG管理的支持力度。煤化工项目前期投资大,需要大量资金支持。因此,应加大公共类金融机构如多边开发银行、政策性银行、出口信贷机构等对煤化工项目的支持力度。这也是降低煤炭企业财务负担,保障前期巨大的金融资本投入的必要措施。

  我国绿色金融体系日益完善,应建立转型金融机制,对煤化工尤其是新型、绿色低碳、实现国产替代的煤化工项目进行支持,帮助合乎条件的煤化工企业加快环保绿色低碳项目投产运作。此外,建议通过可持续发展挂钩债券等转型金融理财产品,实现转型金融与绿色金融互相补充,扩大潜在发行人和投资者的可选范围,增加煤化工金融理财产品的收益和目标类型的灵活性,从而帮助煤化工企业可持续发展。

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